安信证券指出，中国已建成5G基站8.6万个，预计年底突破13万站。板块整体业绩上升，三季度增速平稳。车联网蓄势待发，通信基础设施“新基建”大幕即将拉起。今年四季季度，运营商5G集采拉开帷幕，设备商陆续进入规模化出货阶段，5G在资本开支中的占比确定性提升。
产业链角度看，华为成为中国科技产业的扛旗者、A股TMT板块的晴雨表。我们认为，华为产业链已在在操作系统、芯片、5G新终端（手机/VR）、Alot、网络/5G设备等各个领域多点开花，建议继续重点关注5G及华为产业链投资机会。
持续坚定推荐：主设备商【烽火通信】，光模块【华工科技/新易盛】，PCB及覆铜板【沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材】，国产滤波器【世嘉科技】，桌面云【星网锐捷】，EMS【光弘科技】，国产环形器【天和防务】，国产FPGA【紫光国微】。重点关注：EMS【深科技】。
