11月27日，小米发布了2019年第三季度财报，这也是小米在第三季度作为世界五百强后的第一份财报。而这份财报透出的信息，可以看到小米在2019年战略转向后的成功，尤其是双品牌化后，小米手机高端化效应初见成效。而对于小米来说，上半场是手机，那在这份财报的亮眼数字也可以看到，属于它的下半场也正在火热开场，一个基于IoT的小米时代即将开启。但是其中也潜藏着一些危机，当然更多的是机会。
增长的不止是利润 而是小米手机的品牌高端化进阶
小米财报显示，2019 年第三季度收入536.6 亿元，而去年同期是508.46 亿元，同比增长5.53%。经调整净利润为34.72亿元，同比增长20.3%。无论是营收还是净利润，都超过了市场预期。
结合Q1（20.8亿）和Q2（19.56亿）的净利润数据，小米2019年前三个季度净利润就已经实现了92亿元人民币，超过去年前年。
而手机依然是小米营收的大头，业绩构成上，第三季度智能手机营收323亿元，占比小米整体营收的60.26%，这一比例比第二季度有所下滑。值得一提的是，手机的毛利率在今年持续提升，尤其在Q3手机毛利率达到了9.0%，是2019年Q1的近3倍。可见小米手机高端化的目标正在稳步推进。
小米净利润的提升，很大的贡献可能就来自于小米手机毛利率的提高，当然更直观的应该是小米手机在这一年实现了单价提升，从而利润空间增加，也就是说小米品牌的溢价能力也在稳步提高。
在国产手机阵营里，华为手机已经站稳了高端市场。但是如果问消费者，为什么觉得华为高端，相信不少人会说两个，一个是自研芯片，另一个就是拍照。尤其拍照能力相信是绝大多数小白用户对华为高端认可的标签。如果梳理近几年华为的高端化成型之路，或许和徕卡合作之后在影像能力的提升是起点，这让华为一下子就被贴上了最好拍照手机的属性，原本这些属性是属于vivo和OPPO的。
高端化后的华为，在AI芯片的加持下，逐渐变成了科技的化身，而且霸榜DxOMark 更成为每次华为旗舰手机发布后的常态。而这种影响，反馈到消费市场，大家都愿意掏钱买单。
所以，其他厂商在看到这种趋势之后，也将手机的影像能力放到了最为重要的位置。
对于小米来说，高端化转型更为迫切，雷军直接立下目标"干翻华为"。而最直接的做法就是，2018年5月单独成立相机部门。
而到今年，一亿像素的小米CC9 Pro终于让小米追赶上了华为的脚步，在DXO排行榜上与华为Mate 30 Pro并列第一。
虽然一亿像素在此前的概念机 MIX Alpha 也展示过，但概念机无法量产，CC9 Pro是市场上第一款公开售卖的一亿像素手机。这些都在暗示着小米手机拍照很强大。
而小米MIX Alpha近2万的售价，可以说是进入了奢侈品队列。加上折叠曲面屏幕带来的震撼科技感，让人们觉得，小米正在逐步摆脱此前那种以性价比打市场的刻板印象，在高端市场的表现越来越吸睛。
海外市场是重要引擎
财报显示，2019年第三季度智能手机销量达到3210万部。而手机贡献的营收是人民币323亿元。同比去年有一些轻微的下滑，但是不太乐观的是国内出货量同比减少37%。IDC的数据显示，小米手机第三季度在国内出货量为970万台。
不过好在小米有海外业务的支撑，这才保持了总体平衡。海外业务主要来自于印度市场的爆发。
根据IDC数据，第三季度小米在印度市场智能手机出货量为1260万台，而去年同期这个数字是1170万台，同比增长8.5%，并且这是小米保持出货量第一的第九个季度，也就是连续2年多小米在印度市场都是出货量第一的品牌。而且，在该季度，小米海外出货量高于国内，并且比国内市场发货量多29.90%，这一比例是非常吓人的。甚至可以说，印度已经成为小米出货量最高的国家。
小米手机海外表现亮眼不止在印度市场，在西欧市场也非常出色。据Canalys数据，2019年第三季度，小米智能手机在西欧市场出货量排名第四，同比增长90.9%，其中在西班牙智能手机出货量同比增长63.7%，出货量市场占有率达到22.9%，出货量在公开渠道位列第二。
据Canalys数据显示，小米的智能手机出货量在40多个国家和地区中排名前五。同时海外业务营收已经接近一半。
凭借海外市场的得力表现，小米在行业大势下行的背景下，算是保持住了小米手机的出货量。而这也是小米全球化战略初见成效的表现，其实全球化能力也是企业实力的体现。而小米也可以称为一家全球化的公司。
企业业务引擎之IoT产品
如果说小米和国内其他手机厂商有什么最大的优势和差异化，那么IoT一定是最重要的一点。在第三季度，小米的IoT产品收入156亿，同比增44%，继续把增速维持在高位。具体到IoT产品贡献：智能电视及笔记本电脑营收58亿，算是大头。而财报还显示，目前小米IoT平台已连接的IoT设备(不包括智能手机及笔记本电脑)数已经达到2.13亿，同比增长62%，环比增长8.6%。而拥有5个及以上连接至小米IoT平台上的设备的用户数（不包括智能手机及笔记本电脑）更新到了350万人，同比增长78.7%；小爱同学9月的月活跃用户达到5790万人，同比增长68.6%。
现在小米正将2C市场优势向2B市场扩张，并且已经有了很大的进步。11月19-21日的小米开发者大会上，小米宣布其推出的产业互联解决方案，已覆盖酒店、地产和企业IoT三个领域，很多的应用场景让人们对小米的未来充满想象。
而且让传统家电恐惧的是，小米大家电迎来爆发式增长。据第三季度财报显示，小米电视的全球出货量超过310万台，同比增长59.8%。同时据奥维云网统计，小米电视出货量在2019年第3季度市场占有率达16.9%，稳居中国大陆第一，简单测算一下，市场上每卖出6台电视，就有一台是小米。而小米电视还位居全球电视出货量前五。
大家电是小米AIoT的重要元素，对小米来说，也是重要的增长点之一。目前华为、荣耀、一加等也都入局了大屏电视，如果说一点没有受到小米的影响，几乎是不可能。
相信其他手机厂商看到小米IoT的数据是非常羡慕的。在手机增长已经到了天花板的当下，很多厂商都在焦虑，但是小米已经找到了突破的路径。
小米在几年前就将手机的模式复制到其他产品上，保持这较低的毛利润，也成为它市场竞争力最重要的一部分。即便手机业务目前受到华为等超级巨头的影响，但是小米的IoT产品将让小米的优势继续保持。
这也是雷军将AIoT作为小米未来一段时间内最重要的方向和业务布局的原因。当然目前很多企业都开始跟进了，比如华为和一加都在加速发布IoT产品，尤其是华为，节奏更快一些。
小米一直以来都标榜自己是互联网科技企业，而不是硬件厂商。但是第三季度财报显示，小米的互联网业务有一定下降。在以往，这一数据都是大幅增长的，其实也要理解，当前互联网行业正在艰难的寒冬时期，小米的互联网业务室受到波及也是不可避免的。
手机或许难以有突破 但小米有差异化发展思路
华为在今年将主要精力调回国内后，对几大国产品牌都造成了较大的影响。
据IDC数据，2019 年第三季度，中国智能手机市场出货量约9890万台，同比下降3.6%。其中华为出货量4150万台，市场份额占比42.0%，同比增幅64.6%；vivo凭借1810万台的出货量排名第二，市场份额占比18.3%，同比下降18.9%；OPPO出货量1640万台，排名第三，市场占比为16.6%，同比下降21.7%；小米第四，出货量为970万台，占比9.8%，同比下降30.5%；苹果的出货是810万台，占比8.2%，同比增长5.6%。
可见国产品牌内，除了华为的强势增长，其他品牌都在下滑。而且这一状态已经在第二季度就非常明显，目前其他几大国产品牌要靠手机掰手腕赢过华为困难不小。
而具体到小米，想要恢复和修复中国市场的手机份额，比较艰难。
当然，5G手机是一次机会。小米表示从12月10日首发高通系NSA/SA双模5G手机Redmi K30，而雷军更早早对外宣布，2020年小米将至少发布10款以上的5G手机。
高性价比应该会给小米手机业务带来一些起色，毕竟前期考虑5G手机换机的人，价格还是飞铲重要的。
但这也是一把双刃剑。小米目前高端化产品的用户心智并没有形成，当然小米也在努力，渐次推出高端化的产品，但是目前还需要时间和过程。而中国手机消费市场的消费升级已经不可逆转，华为就很好地踏准了节拍，从P系列和mate系列的热销就可以看到。
不过全球市场，尤其印度这样智能手机还没有饱和的市场，是很需要小米的中低端产品的。当然，中国也有消费分级的，只是说印度的机会更大，同样在欧洲也有一些低价市场存在，小米国际化的成功就印证了这个说法。
当然，最大的筹码还是在IoT生态圈里，小米在手机上的质价比和打法是有效的。但是，目前华为等品牌已经开始发力，虽然他们是后起的，但是华为的技术、资金、品牌都要比小米强，如果华为重注加码IoT，不排除有超过小米的可能。
在前几天华为MatePad发布会结束之后，华为消费者业务CEO余承东接受媒体采访时表示："可能我说话不是很谦虚，我们未来打造的生态优势至少在中国是远远超过所有对手的。今天是2019年11月25日，等再过三年五年十年后再看我今天说的话，我们一定会超过所有的体验，这个体验是全场景的生态体验。"
余承东曾经吹了很多的牛，但是我们发现，很多都实现了。
华为IoT超过小米为什么有可能，我们看个简单的数据。据IDC最新数据显示，在2019年三季度华为平板出货量约212万台，冲顶冠军，同比增长 24.4%，市场份额占比 37.4%，这也是国产平板首次超越iPad系列。
所以说，小米的IoT是优势，但是也不排除老大哥华为发力后弯道超车。这一块我们将在另外的文章专门来讨论。
IoT产品离瓶颈和天花板还早，还有更多的产品将来都会智能化，这块市场一定是一块肥肉。而且，很多互联网业务可以在里面施展拳脚，每一台设备都可能蕴藏增值的商机，尤其在用户积累到一定量的时候，各家的优势和差距或将被几何级放大。
写在后面：其实，对于重新执掌中国区市场的雷军来说，压力真的不小。不然他也不会在年初喊出"生死看淡，不服就干"。但是到了年末，我们发现，小米变得更为平和，更为冷静豁达了，锋芒变得柔软了，雷军的画风变成了"我们和友商互相学习""干翻华为只是一句玩笑话"。其实，这也是小米自身能力提升后的一种自信的表现。
今年也是小米加速调整节奏的一年，独立品牌红米，细化产品线，在概念产品上也让人耳目一新，有MIX Alpha 这样极具未来感的产品。
当然，我们认为，他更大的胜算和优势将在IoT时代体现出来，尤其是5G全面开启之后。但是小米依然不能放松，毕竟后面还有华为这样的强有力竞争对手在紧追不舍。
